لوسيل
الدوحة – قنا
حققت دولة قطر أدنى عائد مدفوع من قبل مصدر للسندات والصكوك في منطقة وسط وشرق أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا، وأقل عائد مدفوع من قبل مصدر يمثل جهة سيادية في الأسواق الناشئة في عام 2025، وذلك من خلال عملية إصدار لطرح من شريحتين بالدولار الأمريكي تشمل سندات لأجل ثلاث سنوات، وصكوك لأجل عشر سنوات بقيمة إجمالية بلغت 4 مليارات دولار أمريكي.
ويعكس ذلك الثقة العميقة التي يضعها المستثمرون الدوليون في استقرار الاقتصاد القطري، والمركز المالي القوي لدولة قطر، والتوقعات الإيجابية لنموها الاقتصادي على المدى المتوسط.
وقد لاقى هذا الإصدار إقبالا قويا من المستثمرين الحاليين والجدد، مما عزز مكانة قطر باعتبارها واحدة من الدول التي تحظى بأعلى درجات التصنيف الائتماني بين اقتصادات الأسواق الناشئة.
وتضمن الطرح سندات لأجل ثلاث سنوات بقيمة مليار دولار أمريكي وبسعر فائدة بلغ 3.625%، وصكوكا لأجل عشر سنوات بقيمة ثلاثة مليارات دولار أمريكي وبسعر فائدة بلغ 4.25%.
وقد بلغ فارق العائد 15 نقطة أساس فوق سندات الخزانة الأمريكية لأجل ثلاث سنوات، و20 نقطة أساس فوق سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات، بعد أن كانت الأسعار الاسترشادية الأولية عند 45 نقطة أساس للشريحة الأولى، و55 نقطة أساس للشريحة الثانية.
ونتيجة للإقبال الكبير من المستثمرين، بلغت طلبات الاكتتاب ذروتها عند 13.5 مليار دولار أمريكي، مما أتاح تقليص الفارق بمقدار 30 نقطة أساس، و35 نقطة أساس على كل من الشريحتين على التوالي.
وتجاوز الاكتتاب على الإصدار 3.4 ضعف حجمه عند ذروة الطلب، حيث استقطب قاعدة متنوعة من المستثمرين من آسيا وأوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا والولايات المتحدة.
وقد منحت وكالات التصنيف الائتماني تصنيفا ائتمانيا لدولة قطر عند درجة /Aa2/ من قبل /موديز/، و/AA/ من كل من /ستاندرد آند بورز/ و/فيتش/، مع نظرة مستقبلية مستقرة.
وأدار إصدار السندات لأجل ثلاث سنوات كل من المنسقين العالميين ومديري الاكتتاب المشتركين: دويتشه بنك، وغولدمان ساكس إنترناشونال، وكيو إن بي كابيتال، وبنك ستاندرد تشارترد، إلى جانب المديرين الرئيسيين المشتركين: سانتاندير، وسيتي، ودويتشه بنك، وإيميريتس إن بي دي كابيتال، وغولدمان ساكس إنترناشونال، وآي سي بي سي، وآي إم آي – إنتيسا سان باولو، وكيو إن بي كابيتال، وبنك ستاندرد تشارترد، وإس إم بي سي.
في حين تمت إدارة إصدار الصكوك لأجل عشر سنوات من قبل المنسقين العالميين ومديري الاكتتاب المشتركين: سيتي، ودويتشه بنك، وكيو إن بي كابيتال، وبنك ستاندرد تشارترد، بالإضافة إلى المديرين الرئيسيين المشتركين: الريان للاستثمار، وسيتي، ودويتشه بنك، وبنك دبي الإسلامي، وإيميريتس إن بي دي كابيتال، وغولدمان ساكس إنترناشونال، والمؤسسة الإسلامية لتنمية القطاع الخاص، وآي إم آي – إنتيسا سان باولو، وكي إف إتش كابيتال، وكيو إن بي كابيتال، وبنك ستاندرد تشارترد.
وقد عمل كل من دويتشه بنك وبنك ستاندرد تشارترد كبنكين مسؤولين عن هيكلة الصكوك في هذا الإصدار.
